百億私募加緊備案新產品 看好后市布局思路不同

　　3月中下旬以來，A股市場持續震蕩下行，一季度滬指跌幅達9.83%，市場表現不盡人意，但不少私募機構卻看好市場拐點即將到來，一些百億級私募更是已開始加緊布局新產品。

　　中國基金業協會數據顯示，3月份百億級私募備案的新產品合計超過130只。

　　其中淡水泉在3月備案了30只產品，一季度共備案37只產品，占已備案產品總數的25%，而此前備案產品數最多的2015年全年也僅有35只。

　　此外凱豐投資3月份新備案了16只產品，少數派投資、靈均投資、重陽投資同期分別備案了11只、10只、7只新產品，高毅資產和千合資本也加快了上馬新產品的腳步，3月各備案了7只新產品。

　　另外，據證券時報記者報道，寧泉資產執行董事、興全基金前總經理楊東近期也新發了一只私募產品并熱賣80億。

　　事實上，許多私募認為A股市場的曙光即將到來。根據私募排排網近期的一項調查，有68%的私募機構認為4月A股有望迎來拐點，目前市場機會大于風險。

　　淡水泉投資表示，A股沒有陷入恐慌螺旋。首先，隨著國內疫情逐步得到有效控制，我們對國家疫情防控的信心在增強，沒有在市場引發出持續的擔心。第二，過去幾年，無論是實體經濟還是金融市場，都經歷了壓力測試以及去杠桿的過程，所以從某種意義上來講，對市場的這種風險波動，投資者已經有一定的免疫力。隨著市場的演變，目前看到的是更多的機會，淡水泉認為，最好的“10環”投資機會的起點往往都經歷過一個“至暗時刻”。

　　磐耀資產董事長辜若飛表示，隨著國內疫情防控取得階段性的較大成果，目前市場恐慌情緒得到緩解，4月份有望迎來情緒拐點。隨著年度報告和一季度報告持續披露，市場將迎來“基本面大考”，優質上市公司也將進入價值投資區間。

　　雖然對于后市的樂觀態度一致，但從近期隨上市公司年報曝光的持倉動向來看，各家知名私募布局思路并各異，看好的行業板塊也不同。

　　統計上市公司年報顯示，重陽投資依舊以長期布局為主，旗下的國泰君安君享重陽一號、招商匯金之重陽2019年四季度繼續重倉持有新和成（002001）、同仁堂（600085）、燕京啤酒（000729）、川投能源（600674）、上海家化（600315）等個股，持股數量變化不大，但大幅減持了國電南瑞（600406），兩只產品合計減持121萬股，剩余持倉合計78萬股。

　　而但斌旗下東方港灣則明顯更看好大盤藍籌股。銀河東方港灣1號和銀河東方港灣2號重倉了多只白酒股，其中占比較大的是貴州茅臺（600519）和五糧液（000858）。2019年末，這兩只個股合計占銀河東方港灣1號的凈值比為39.06%，占銀河東方港灣2號凈值比為40.34%。此外，兩只產品對騰訊控股持倉比例也較大，占基金凈值比分別為17.81%和16.07%。

　　高毅資本旗下的高毅曉峰2號則大幅加倉了紫金礦業（601899），2019年末持股27577萬股成為該公司第八大流通股股東，銳進43期高毅慶瑞投資也大幅加倉了這只個股，持25886萬股。此外，高毅資本繼續持有【光威復材(300699)、股吧】（300699）、福斯特（603806）、中航高科（600862）、承德露露（000848）等個股，但退出了中興通訊的前十大流通股東名單。高毅鄰山1號遠望繼續重倉持有麗珠集團（000513）、順豐控股（002352）、利爾化學（002258）、中旗股份（300575）等個股。

　　淡水泉共出現在5只股票的前十大流通股東名單中，分別是景旺電子（603228）、三環集團（300408）、環宇軟件、馳宏鋅鍺（600497）、濮陽惠成（300481）。凱豐投資則繼續加碼【圣農發展(002299)、股吧】（002299），凱豐宏觀對沖9號、凱豐宏觀對沖10號兩只產品去年四季度加倉38萬股，目前合計持有1117萬股。